Ինչպես գիտեն «Թիրախային զեկույցի» ընթերցողները, մենք արդյունաբերությունը դիտարկում ենք գործարքային գործունեության տեսանկյունից: Անցած ութ տարիների ընթացքում մենք տարեգրել ենք, գրանցել և մեկնաբանել տպագրության, փաթեթավորման և հարակից ոլորտներում M&A ակտիվ գործունեությունը: Երբ մենք պատրաստվում ենք աշնանային սեզոնին, որը հագեցած է բազմաթիվ առևտրային ցուցահանդեսներով, գործընկերների խմբերի հանդիպումներով և հնարավորություններով, քանի որ ավելի շատ ընկերություններ են գալիս շուկա, մենք հետ ենք նայում գործարքային գործունեության վերաբերյալ տվյալներին, որոնք մենք հավաքել և զեկուցել ենք ձեզ: մեր ամսական հաշվետվությունները:
Այս ամիս մեր տեսակետը «30,000 ֆտ. մակարդակով», վերլուծելով արդյունաբերության գործարքների տվյալները՝ ըստ արդյունաբերության հատվածի, ներառյալ սնանկության փաստաթղթերը և գործարանների փակումը: Այս տարի մենք ավելի խորն ենք ուսումնասիրում և ձգտում ենք որոշակի պատկերացում կազմել ոչ միայն գործարքների քանակի և սեզոնայնության մասին՝ ըստ հատվածների, այլ նաև տեսակետը այն հիմնավորմանը, որը խթանում է գործարքների գործունեությունը:
Մենք վերանայեցինք, դասակարգեցինք, տեսակավորեցինք, հաշվեցինք և գծագրեցինք մեր հավաքած տվյալները՝ համեմատելով անցած երկու տարիները: Ելնելով գործարքների քանակից՝ անցած տասներկու ամիսները մի փոքր ավելի հանգիստ են եղել, քան անցած օգոստոսին ավարտված տասներկու ամիսները՝ մոտավորապես 8%-ով ավելի քիչ գործարքներով: Անցյալ տարի այս պահին մեր տարեցտարի վերլուծությունը ցույց տվեց, որ միտումները զարմանալիորեն համահունչ են նախորդ տարվան: M&A գործունեությունը մեր ոլորտում դանդաղել է, բայց ոչ շատ:
Առևտրային տպագրական ընկերությունները (ընդհանուր, մանրածախ ներդիրներ, կատալոգների տպիչներ, պատճենահանման խանութներ և ավանդական ցուցադրություն) և փաթեթավորման ընկերությունները (պիտակներ, ծալովի ստվարաթղթեր, ճկուն փաթեթավորում և ծալքավոր տուփեր) ևս մեկ անգամ ամենաբարձրն են հայտարարված գործարքների քանակով, որին հաջորդում են տպագրության կենտրոնները: հրատարակչական ընկերություններ (թերթեր և ամսագրեր): Ակտիվությունը լայնաֆորմատ հատվածում (ազդանշաններ, մեծ ձևաչափ, առևտրային ցուցահանդես և մանրածախ ցուցանակներ) եղել է կայուն և կայուն: Նյութերի արտադրության հատվածում զգալի թվով գործարքներ են եղել՝ հիմնականում թղթի արտադրության և բաշխման արդյունաբերության խառնաշփոթի պատճառով:
Երբ մենք նայում ենք գործարքային գործունեության սեզոնայնությանը, ինչպես ցույց է տրված ստորև բերված գծապատկերում, մենք տեսնում ենք ընդհանուր կրճատված ակտիվության պատկերը՝ ամեն տարի կայուն նվազման միտումով, երբ հասնում ենք արձակուրդների սեզոնին և տարեվերջին:
Գործարքային գործունեությունը մեզ հուշում է, որ արդյունաբերության հատվածը փոփոխության է ենթարկվում, սակայն գործարքների քանակը մեզ չի ասում, թե արդյոք այդ գործունեությունը ցույց է տալիս դրական կամ բացասական փոփոխությունների: Ուղղորդված ցուցում որոշելու համար մենք հետևում ենք սնանկության փաստաթղթերի և ոչ սնանկության դեպքում փակվող գործարանների քանակին և այս տեղեկատվությունը փոխկապակցում ենք ընդհանուր գործարքային գործունեության հետ: Մեր թեզը, որը ծնվել է մի քանի տարիների ընթացքում և հաստատվել է այլ աղբյուրներից ստացված արդյունաբերության վիճակագրությամբ, այն է, որ մեծ թվով գործարքներով արդյունաբերության հատվածը, որը նույնպես փակում և սնանկություն է ապրում, գտնվում է կամ կլինի կրճատման փուլում: Շահարկային գներով համախմբման հնարավորություններ կստեղծվեն այն ընկերությունների համար, որոնք հակասում են նվազման միտումին: Սա, անշուշտ, ճիշտ է եղել կոմերցիոն տպագրության հատվածում (և ակնհայտ է նույնիսկ մեր արդյունաբերությունից դուրս գտնվողների համար):
Ինչպես մենք նշել ենք անցած տարվա ընթացքում, մեր տվյալներից ի հայտ են եկել նախազգուշական նշաններ լայնաֆորմատ հատվածում, հատկապես լայնաֆորմատ բիզնեսի չտարբերակված վերջում, որն առաջարկում է լայնաֆորմատ տպագրություն քառակուսի ֆուտ գնային հիմունքներով: Գրքերի տպագրությունը նույնպես բարդ հատված է եղել ոմանց համար, որտեղ ձեռքբերման հնարավորություններ են առաջանում սնանկացումներից և փակումից:
Ընդհակառակը, այն հատվածները, որոնցում գործարքների թիվը ուղղակիորեն չի փոխկապակցվում փակման և սնանկության հետ, ավելի հավանական է, որ ընդլայնվեն, և համախմբման հնարավորությունները կգան շատ ավելի բարձր գներով: Գործնականում փաթեթավորման բոլոր հատվածներն ունեն կայուն գործարքային գործունեություն՝ առանց համապատասխան սնանկության փաստաթղթերի և գործարանների փակման, ինչը ցույց է տալիս շատ առողջ միջավայր վաճառողների համար, քանի որ արդյունաբերությունը համախմբվում է:
Ինչպես նշվեց, մենք նաև հետևում ենք ոչ սնանկացման գործարանների փակման գործունեությանը. շատ ընկերություններ պարզապես փակվում են և պարզապես անհետանում են առանց պաշտոնական սնանկության դիմումի: Այլ դեպքերում, փակումը չի նշանակում, որ ընկերությունը դադարեցրել է գործունեությունը, պարզապես կարող է լինել, որ խոշոր տպագրական ընկերություններից մեկը «ռացիոնալացնում» է իր արտադրական հզորությունը: Ամեն դեպքում, փակումները վկայում են փոփոխության մասին, որը սովորաբար բխում է շուկայի հատվածի նվազման ճնշումից: Համապատասխան մյուս տվյալներին և ինչպես և սպասվում էր, ընդհանուր առևտրային տպագրական ընկերությունները ներկայացնում են փակվող տպագրական օբյեկտների մեծ մասը:
Անցած տարվա ընթացքում մի քանի ամրակ, գրքեր տպագրող և թերթ տպագրող ընկերություններ փակեցին խանութները: Փակվել են թերթերի և ամսագրերի հրատարակիչներն ու նրանց սպասարկող տպարանները, ինչպես նաև մի շարք թղթի գործարաններ, որոնք տուժել են այդ թերթերի պահանջարկի կրճատումից։
Երբ մենք դիտարկում ենք առևտրային տպագրության հատվածում գործարքների հիմքում ընկած հիմնավորումը, մենք գտնում ենք, որ բարձր և հստակ գերակշռում են առևտրային գործարքները, որոնցում ձեռք բերված ընկերության հաճախորդները տեղափոխվում են գնորդի արտադրական հաստատություն: Այս ներդաշնակ գործարքներում գնորդները հաճախ թողնում են գործարանի և սարքավորումների տնօրինումը վաճառողին կամ վաճառողի գործակալին, խուսափելով առևտրի և այլ պարտքերի համար պատասխանատվությունից, հնարավոր է՝ «բալ հավաքելով» որոշակի սարքավորումներ, որոնք անհրաժեշտ կամ ցանկալի են ընկերության համար: ձեռք բերված հաճախորդների անխափան շարունակական սպասարկում: Քսանութ ներքևից երկու դեպքում գործարքը եղել է «հակադարձ ներդիր», որի դեպքում գնորդը ձեռք է բերել վաճառողի ակտիվներն ու հնարավորությունները և իր բիզնեսը տեղափոխել գնված ընկերություն:
Այնուամենայնիվ, դեռևս կային տասնմեկ ձեռքբերումներ առևտրային տպագրության հատվածում, որտեղ ձեռք բերված օբյեկտը կարևոր էր և կշարունակի գործել: Դա հատկապես նկատելի էր մանրածախ ներդիրների տպագրական ընկերության մեկ ձեռքբերման և մեկ այլ գործարքի դեպքում, որտեղ թիրախային ընկերությունը մանրածախ ցուցադրիչներ էր արտադրում:
Կային յոթ ձեռքբերում, որտեղ գնորդը նշեց, որ գնված ընկերությունն ավելացրել է իրենց ծառայությունների առաջարկները, ինչպես նաև յոթ գործարք, որտեղ տրամաբանությունը պետք է ընդլայնվի աշխարհագրորեն: Բոլոր երեսունինը գործարքներից, որոնք մենք նկատեցինք առևտրային տպագրության հատվածում, միայն չորսն ունեին մասնավոր կապիտալի հովանավոր և չկային ընկերություններ, որոնք գնվել էին ավելի մեծ ընկերություն կառուցելու նոր «հարթակ» ձևավորելու համար:
Պատկերը, որն ի հայտ է գալիս փաթեթավորման հատվածում, շատ տարբեր է։ Երեսուներեք գործարքներից, որոնք մենք գրանցել ենք վերջին տասներկու ամիսների ընթացքում փաթեթավորման հատվածում, միայն երկուսն են հաղորդվել, որ ներդիրներ են եղել, մեկը՝ պիտակներ, իսկ մեկը՝ ծալովի տուփեր: Մնացած բոլոր դեպքերում գնորդները նշել են, որ ձեռք բերված վայրը գործարքն ավարտելու հիմնավորման կարևոր տարր է: Որոշ դեպքերում ձեռք բերված ընկերությունն ուներ մի քանի վայրեր կամ գլոբալ ընդգրկում էր: Տասնութ դեպքերում, որպես գնորդի տրամաբանության հիմնական տարր, նշվել է նաև ձեռք բերված վայրերի աշխարհագրական ընդլայնումը կամ բազմազանությունը:
Մասնավոր կապիտալը ներգրավված է եղել գործարքներից տասնութում, ինչը հստակ վկայում է, որ փաթեթավորման մոդելը, մասնավոր կապիտալի ֆինանսական հովանավորությամբ, ամբողջ թափով գործում է փաթեթավորման տարբեր հատվածներում: Հետաքրքիր է, որ մենք չնկատեցինք փաթեթավորման ոլորտում մասնավոր կապիտալի կողմից ստեղծվող որևէ նոր «հարթակ», ինչը մեզ ցույց է տալիս, որ փաթեթավորման հատկությունների համար գոյություն ունեցող խաղացողների միջև մրցակցությունն արդեն ուժեղ է, քանի որ դրանք շուկա են դուրս գալիս, ինչը բաց է թողնում նոր հարթակի ձևավորման հնարավորությունները: ընկերություններ։
Շուկայական տարբեր սեգմենտների պատկերացում կազմելու համար, որոնք ներառում են տպագրության վրա կենտրոնացած արդյունաբերության ընդհանուր ոլորտները, մենք առանձնացնում ենք այն ընկերությունները, որոնք հիմնականում լայնաֆորմատ արտադրանք են արտադրում ավելի ընդհանրացված կոմերցիոն տպագրական հատվածից: Այստեղ մենք տեսնում ենք համամասնորեն ավելի քիչ բեռնաթափումներ, քան ընդհանուր առևտրային տպագրության մեջ, ընդ որում տասներկու ընդհանուր գործարքներից ընդամենը երեքը: Մնացած ինը գործարքները հիմնված են եղել ձեռք բերված օբյեկտում գործառնությունների պահպանման վրա, որոնցից մի քանիսն իրենց չափով նշանակալի են եղել:
Գործարքներից միայն երկուսը հիմնված էին լայն ձևաչափով որպես նոր ծառայությունների առաջարկ ավելացնելու վրա, ինչը մենք կապում ենք լայնաֆորմատ բիզնեսի հասունացման և այդ տեխնոլոգիաների լայնածավալ ադապտացման հետ ավելի մեծ արդյունաբերության մեջ: Երեք գնորդներ նշել են աշխարհագրական ընդլայնումը որպես ձեռքբերումն ավարտելու հիմնարար պատճառ. Խոշոր գործարքներից մեկը հաշվարկվեց որպես հավասարների միավորում և ստեղծեց ազգային հետք՝ կամրջելով արևելյան և արևմտյան ափերը: Չորս գործարքներ ներառում էին մասնավոր բաժնետոմսերի ընկերություններ, և ձևավորվեցին երկու նոր հարթակներ, ինչը մեզ ցույց է տալիս, որ մասնավոր կապիտալը ուշադրություն է դարձնում լայն ձևաչափի հատվածին:
Եվ վերջապես, մենք խորացրինք փոստային ծառայությունների հատվածը, որը մենք պարզեցինք, որ ավելի ակտիվ է վերջին մի քանի տարիների ընթացքում: Մեր գրանցած վեց գործարքներից երկուսը եղել են ներդաշնակ, երկու դեպքում էլ գնորդը առևտրային տպագրական ընկերություն էր, որը ձգտում էր ավելացնել փոստային ծառայություններ կամ ընդլայնել և բարելավել իրենց ընթացիկ ծառայությունների առաջարկը: Մասնավոր կապիտալը ներգրավված չի եղել գործարքներից և ոչ մի նոր հարթակային ընկերություն չի ձևավորվել: Գործարքներից երկուսը ընդլայնեցին գնորդի բիզնեսը աշխարհագրորեն, և մեկ գործարքի արդյունքում առևտրային տպագրական ընկերությունը ձեռք բերեց բավականին նշանակալի փոստային ծառայությունների բիզնես՝ հայտարարելով, որ ձեռք բերված վայրը կշարունակվի որպես առանձին գործողություն:
Սեղմեք այստեղ՝ 2019 թվականի օգոստոսի թիրախային զեկույցի առցանց տարբերակի համար՝ գործարքների ամբողջական տեղեկամատյանները՝ լրացուցիչ տեղեկություններով և աղբյուրների հղումներով:
Մարկ Հանը Graphic Arts Advisors-ի գործադիր տնօրենն է և հիմնադիրը, ռազմավարական ֆինանսական խորհրդատվական և խորհրդատվական ֆիրման, որը կենտրոնացած է բացառապես տպագրության, փաթեթավորման, փոստային առաքման, մարքեթինգային ծառայությունների, ապրանքանիշի կառավարման և առնչվող գրաֆիկական հաղորդակցության ոլորտների վրա: Ունենալով ավելի քան 35 տարվա գրաֆիկական հաղորդակցության փորձ ֆինանսների, գործառնությունների, վաճառքի, M&A և ընդհանուր կառավարման ոլորտներում, Հանը ծառայել է որպես գլխավոր ֆինանսական տնօրեն, գլխավոր գործառնական տնօրեն և այլ բարձր պաշտոններ մի շարք առևտրային տպագրական ընկերություններում, ինչպես նաև հիմնել է և ի վերջո վաճառելով սեփական տպագրական ընկերությունը:
Ընկերությունն օգնում է ընկերության սեփականատերերին և ղեկավարությանը, ինչպես նաև նրանց վարկատուներին, ներդրողներին և բաժնետերերին հետևյալ ոլորտներում. , բիզնեսի գնահատում և որպես խորհրդատվական փորձագետներ: Հանը «Թիրախային զեկույցի» հեղինակն է և պարբերաբար տպագրվում և մեջբերում է տպագրական արդյունաբերության առևտրի և կառավարման ամսագրերում:
Այժմ իր 35-րդ տարում Printing Impressions 400-ը տրամադրում է Միացյալ Նահանգների և Կանադայի առաջատար տպագրական ընկերությունների արդյունաբերության ամենաընդգրկուն ցուցակը՝ ըստ տարեկան վաճառքի ծավալների:
Հրապարակման ժամանակը՝ Sep-28-2019